Raffreddamento del mercato Bitcoin, rivela l’analisi a catena di MVRVT
Il mercato dei Bitcoin rimane immerso nell’inverno delle criptovalute. I prezzi bassi della maggior parte delle criptovalute e le temperature in calo al di fuori della finestra di dicembre coincidono con il raffreddamento dell’intero settore degli asset digitali. Un indicatore on-chain che cattura visivamente il tempo gelido per la crittografia è MVRVT.
In una precedente analisi on-chain, BeInCrypto ha esaminato 5 indicatori che segnalano la fine di un mercato ribassista delle criptovalute. Inoltre, abbiamo esaminato il periodo di tempo del 65% dalla precedente divisione in un’altra analisi. Ora combiniamo queste due prospettive. Utilizziamo l’indicatore MVRVT per analizzare l’attuale ciclo di mercato, in particolare in relazione all’imminente evento di scissione di Bitcoin.
MVRVT conferma il rigido inverno nel mercato dei Bitcoin
Deriviamo l’indicatore di analisi on-chain dal valore di mercato alla temperatura del valore realizzato (MVRVT) dalla metrica del valore di mercato al valore realizzato (MVRV). MVRV è il rapporto tra la capitalizzazione di mercato e la capitalizzazione realizzata. Indica quanto il prezzo di Bitcoin è al di sopra o al di sotto del cosiddetto “fair value” (linea rossa).
Abbiamo registrato la lettura MVRV più bassa di 0,758 nell’attuale ciclo di mercato il 9 novembre 2022. Quel giorno, il prezzo di BTC ha raggiunto un minimo di $ 15.863.
Grafico MVRV di Glassnode
Un’aggiunta introdotta dall’indicatore MVRVT rispetto alla sua metrica nativa sono i colori che simulano la temperatura del mercato BTC. Sono determinati da una deviazione standard da 0. Questo è lo stesso del livello 1 per l’indicatore MVRV, ovvero il “fair value” di Bitcoin.
Famoso analista on-chain @a prova di diluizione ha pubblicato su Twitter una serie di grafici degli indicatori MVRVT in prospettiva della divisione storica. In un grafico a lungo termine dell’intera storia di trading di Bitcoin, vediamo un grafico colorato di MVRV per successive deviazioni standard e le date delle 3 metà storiche contrassegnate.
Maggiore è la deviazione, l’indicatore MVRVT raggiunge colori più vicini al rosso. Ciò è accaduto ai picchi storici del mercato rialzista nel 2011, 2014, 2017 e 2021. È interessante notare che nell’ultimo mercato rialzista l’indicatore non ha raggiunto i colori rossi e il mercato rialzista si è fermato in arancione.
D’altra parte, quando MVRVT è sceso al livello 0, i colori sono diventati sempre più freddi verso il blu. Ciò è accaduto alla fine di ogni mercato ribassista nel 2011, 2015, 2018. Inoltre, è accaduto brevemente durante il crollo del COVID-19 nel marzo 2020. Inoltre, i livelli attualmente raggiunti da giugno 2022 corrispondono al colore blu, che indica un forte raffreddamento del mercato dei Bitcoin.
MVRVT nel contesto della scissione di BTC
Un altro modo per confrontare l’attuale mercato ribassista con le sue controparti storiche è tracciare i grafici dell’indicatore MVRVT ogni ora a partire dalla data di divisione. Ecco come @dilutionproof presenta un confronto dei 3 cicli post-halving di Bitcoin.
Vediamo che all’inizio di ogni ciclo ci sono periodi di deviazioni MVRVT molto elevate per i primi 12-18 mesi dopo ogni divisione. Tuttavia, in seguito, tutti e 3 i cicli di Bitcoin hanno portato l’indice a scendere sotto lo 0 in 25-35 mesi dopo la scissione.
Attualmente, Bitcoin è al suo 31° mese dopo il dimezzamento e l’MVRVT è ancora sotto lo 0. È interessante notare che in tutti i cicli precedenti l’indicatore si trovava quasi esattamente nello stesso punto (freccia rossa) in questo periodo. In un commenta il suo postl’analista definisce questa convergenza “assolutamente pazza”.
La nostra analisi suggerisce che il prezzo minimo di Bitcoin potrebbe essere già stato raggiunto, sulla base dei confronti con i dati storici di raffreddamento del mercato. Inoltre, a seconda di quale ciclo è parallelo all’attuale movimento dei prezzi, un’inversione rialzista del trend e un movimento al di sopra del livello 0 possono verificarsi in appena due mesi (ciclo 2 – verde) o fino a quattro lune (ciclo 1 – blu). .
Il “valore equo” è di $ 20.000 e il massimo è di $ 165.200
Negli ultimi grafici pubblicati, possiamo vedere come l’indicatore MVRVT può essere utilizzato per creare una banda/canale di trading per il prezzo a lungo termine di Bitcoin. Questo trucco fornisce chiari suggerimenti per le opportunità di acquisto (colori blu sotto la linea inferiore) e opportunità di vendita (colori giallo e arancione sopra la linea superiore).
Inoltre, questo grafico fornisce una stima di quale dovrebbe essere attualmente il prezzo di BTC se il prezzo di mercato riflette il “fair value” di Bitcoin. La deviazione da 0 è ora di $ 20.000. Nel frattempo, qualsiasi valore inferiore indica un forte raffreddamento del mercato.
D’altra parte, se oggi Bitcoin si surriscaldasse, come al culmine dei mercati rialzisti storici, il prezzo di BTC oggi sarebbe di $ 165.200. Questo è il valore per la deviazione standard di livello 10 del rapporto MVRVT.
Se la storia fornisce qualche indicazione sulla futura azione dei prezzi, si può dire che Bitcoin raggiungerà questo prezzo in futuro, o addirittura lo supererà. Tuttavia, ciò avverrà non oltre una dozzina di mesi dopo la prossima scissione, che attualmente è stimata per il 10 aprile 2024.Per l’ultima analisi del mercato delle criptovalute di BeInCrypto, premere qui.
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